Meme币是一种流行的策略,吸引人们关注生态系统。它和其他代币的界限模糊,通常没有任何东西支撑。Meme币经历高风险、机器人竞技场、波动性增长、已建立和沉睡的巨人五个阶段。通过社交和财务数据可以衡量Meme币的健康状况,DEGEN等少数位于已建立阶段,其他大部分被困在机器人竞技场。社交评分基于帖子和参与度,财务评分基于投射者、接收者、投射次数、频道和活动水平。作者提出了一些问题,如如何评估投射者的真实性、是否根据代币价值加权等。最后,作者探讨了Meme的生命周期和人们在购买/出售代币后的投掷行为。
原文来源:ANDREW HONG
原文标题:A Social and Financial Study of Memecoins
编译:深潮TechFlow
每一个市场周期都伴随着Meme币的出现。一群人围绕着某个Meme集结起来,暂时抬高了某个资产的价格(从一天到几个月不等)。在加密货币领域,这已经成为了一种流行的市场策略,涵盖了从区块链层到应用层的一切——因为这不仅仅提升了价格,还吸引了人们对生态系统的关注。一些项目,如Avalanche,甚至进一步创立了专门的Meme币基金。
Meme币和其他代币之间的界限有时会模糊,但这里的一般假设是,除了Meme之外,没有任何东西支撑代币。例如,DOGE作为一个代币,实际上只有柴犬doge的图片/概念支撑。与由以太坊区块链保护的ETH代币、背后有完整的Uniswap协议的UNI代币,或者有完整的抵押稳定币服务的MKR代币不同。
Farcaster的Meme币(如DEGEN)是最新的风格,其主要优点在于社交是完全开放的。因此,我想用一些基本的分析来测试一下社交和财务数据。
我从一个假设开始,即我们可以通过一个简单的图表来比较所有的Meme币的社交和财务健康状况:
我在这个图表中将五个主要领域进行了分类:
大部分Meme币应该被困在“机器人竞技场”中,有一些吸引人的Meme币位于“波动性增长”片段中,可能有一两个达到“已经建立”的Meme币。在这个过程中,一些可能会失去社交力量,成为“沉睡的巨人”,而另一些可能会失去财务支持(流动性),成为“极高风险”。
我相信,一个成功的Meme币通常会经历以下阶段:
你可能会看到许多Meme币被机器人/影响者推动,从而获得高社交评分,但财务评分(流动性)较低,导致抛售。
经过大量的数据工程和清理,我能够在Dune上制作出这个关于FarcasterMeme币的图表:
事实上,这与我的预期非常吻合,你可以看到DEGEN远远在右上角,然后还有一些其他的,如ENJOY、HIGHER、TN100X和EVERY在中间。其他所有人都被困在左边,争夺关注和流动性。
值得注意的是,我在这里没有筛选掉山寨/机器人,因此一些Meme币的社交评分可能会有所偏差。这是未来的改进方向!
现在,让我们从最终图表逆向解释这两个分数是如何创建的。我还将提出进一步的研究问题,并详细介绍我的查询渊源,供那些希望深入挖掘的人参考。
Dune的仪表板可以在这里找到,还有一些图表我在本文中没有介绍。
每个评分由“基础”组件和“增长”组件组成。对于社交评分,我们首先衡量了币种提及的casts(帖子)和参与度。因此,在这种方法中,“$DEGEN”会计算,但“DEGEN”不会。
以上提供了我们五个主要专栏::
活动水平:参与度(喜欢+回复)加上投射次数乘以投射者的立方根乘以频道的立方根。
整体社交评分是以活动水平为“基础”,并基于投掷者和接收者投射量的周对周变化进行“增长”乘数。这里的想法是,如果你看到投射给定代号的人数和那些人购买/获取代币的人数大幅增长,那就是一个极其健康的迹象。
总的来说,在表格中看起来是这样的:
以下是主要财务指标:
财务评分的“基础”是其非代币流动性和DEX交易量,“增长”部分基于流动性的周变化。
总的来说,在表格中看起来是这样的:
以下是一些我想看到人们从这里深入探讨的一些头脑风暴问题: